ゴールドマン・サックスのチーフ中国株ストラテジスト、リウ・ジンジン氏は先日、中国のAIセクターには全体的なバブルは存在しないと述べ、最近の市場の動向により評価が健全な水準に戻ったとしています。彼はまた、3つの主要なサブセクターの投資機会に期待を寄せています。最近、AIインフラへの巨額投資の持続性や関連株の高評価に対する懸念が高まる中、世界のAIセクターは引き続き揺れ動いており、半導体を代表とするAI関連株は高値から大幅に調整されています。リウ氏はメディアのインタビューで、中国のAI関連株の総時価総額は、この技術が全体経済にもたらす潜在的な利益を十分に反映していないと述べました。
中国AIセクターの評価が健全な水準に戻る
リウ氏は、市場価値と潜在的な経済貢献の関係から見て、中国のAIセクターには明らかな全体的なバブルは存在しないと指摘しています。彼は、6月のA株市場で一時的に局所的な過熱が見られ、科創板や創業板の一部の AIハードウェア企業の評価が5年ぶりの高値に達したことを認めていますが、最近の調整後、株価と将来の利益成長期待は再びバランスを取り戻しました。現在、中国のAI企業は世界のAIセクターの総時価総額の約11%を占めていますが、世界の約16%のAI関連収益を貢献しています。
しかし、海外資金がAI投資ポートフォリオの中で中国のAIセクターに配置している割合は約1%に過ぎず、世界の共同ファンドマネージャーはテクノロジーセクターの投資ポートフォリオの1.2%を中国株に配置しています。ゴールドマン・サックスは、中国のAIが効率を高め、新たな利益を生み出すことによってもたらす潜在的な経済的利益は、現在の株価が反映している期待よりも50%から100%高い可能性があると推定しています。さらに、ゴールドマン・サックスは、中国の3つのAI関連サブセクターが最も投資価値が高いと考えており、それぞれ電力供給チェーン、ハードウェアインフラ、物理AIです。