現地時間7月7日、米国株式市場の三大指数は揃って下落しました。ダウ平均株価は0.25%下落し、ナスダック指数は1.16%下落、S&P 500指数は0.45%下落しました。大型テクノロジー株の多くが下落し、その中でSpaceXは6%以上の下落を記録し、IPO以来の終値の新低を更新しました。Teslaは4%以上下落し、Metaは逆に2%以上上昇しました。
株式市場では、半導体およびストレージセクターが当日の重災区となりました。フィラデルフィア半導体指数は4.65%の大幅下落を記録し、ストレージ関連セクターは5.45%の下落となりました。個別株では、Intelが9%以上下落し、西部デジタルとサンディスクは7%以上下落、Arm、AMD、アプリケーション材料も6%以上下落しました。マイクロンテクノロジー、アスミック、シーゲイトテクノロジーの下落幅も4%を超えました。
Samsung電子業績がストレージセクターの売却を引き起こす
ストレージセクターの売却を引き起こした直接の原因は、Samsung電子の「好材料出尽くし」です。Samsung電子が発表した第二四半期の業績予想では、四半期利益が前年同期比で18倍に急増し、売上高は前年同期比で129%増の171兆ウォンに達しました。しかし、利益の増加は主にストレージ事業が供給を制限し価格をコントロールすることで実現したアービトラージによるもので、市場はHBM事業に対する関心が低く、ストレージ売上の13%しか占めていません。市場は「期待を買い、事実を売る」という論理に従い、Samsungの株価は終値で約7%暴落し、SKハイニックスも同様に6%以上の大幅下落を記録し、韓国のKOSPI指数は取引停止となり、5分間の取引停止が発生しました。
その後、悪材料の感情がマイクロンやサンディスクなどの業界リーダーにも広がりました。
もう一つの圧力は、計算能力インフラのピークに対する懸念から来ています。7月初めにMetaが残りのAI計算能力を外部に貸し出す計画を発表したことが、市場でテクノロジー大手のAI資本支出の成長が鈍化する可能性を示す明確な信号として解釈されました。7月7日から8日の市場では、この論理が引き続き確認されました：Metaは計算能力の貸し出しのニュースで8%以上上昇しましたが、計算能力供給が緩和されるとの予想が全体の計算ハードウェアセクターの評価上限を抑制しました。一部の大手分析機関は「半導体を売却し、クラウドサービスプロバイダーを購入する」という提案を公にし、セクターの売却感情をさらに強化しました。