テクノロジー企業の基準によれば、Appleは人工知能（AI）に対してやや反対の姿勢を持つ企業と見なされています。これは、ティム・クック（Tim Cook）がその理念を唱えるのを聞いたことのある人々には驚きかもしれません。ある意味で、これは良いことです。今年の夏の初め、Appleの株価は『Bloomberg』が報じた「AIへの巨額投資のリターンに対する懸念の高まり」により、6000億ドル上昇しました。投資家たちは突然、Appleがデータセンターに巨額の資金を投じないという決定を評価しました。すべてはバランスの問題です。微妙な戦略を駆使して、AppleはAIに関する議論の中で一席を占めていますが、MicrosoftやGoogleのように無謀にAI投資を行ってはいません。
Appleは、テクノロジー関連の法的トラブルや公衆の反発の影響を比較的受けていません。しかし、株式市場は常に変動が激しく、今月は状況が逆転しました。投資家たちは再びAI支出に楽観的な態度を示し、Appleの株価は下落し、Microsoft、Google、Amazonの株は上昇しました。『Bloomberg』は今週、「7月28日に史上最高値を記録して以来、Appleの株価は10%下落した」と報じています。この報告によれば、Appleは過去3週間でS&P 500指数の中で最もパフォーマンスが悪かった25銘柄の一つです。
本質的に、Appleは市場全体の対立面となっています。7月にはナスダック指数が下落し、Appleの株価は上昇しましたが、8月にはナスダック指数が上昇し、Appleの株価は下落しました。これにより、クパチーノ（Cupertino）のAI戦略の独自性についての理解が深まりました。注目すべきは、この下落がAppleの第3四半期の収益報告と重なったことで、これは史上最高の6月四半期の記録です。しかし、ウォール街が気にしているのは昨日のことではなく、明日何が起こるかです。『Bloomberg』は、「Appleと半導体指数の相関関係は1994年以来最低で、最近では負の値に転じている」と付け加えています。これは、Appleの株価の動きが半導体株とは逆の動きをしていることを意味します。
投資家のAIに対する見方は明らかに脆弱であり、9月には再び劇的な変化が起こる可能性があります。しかし、その月には他にも複雑な要因が存在します。それは、一連の重要なApple製品の発売が予想されていることです。
AppleのAI市場における独自の地位が株価に影響を与える
そのため、今回のAIブーム（あるいはバブル、見方によりますが）は、Appleに対して株価以上の影響を及ぼす可能性があります。他の企業がデータセンターを次々と構築しているため、メモリ価格が急騰し、iPhone 18 ProやiPhone Ultraの価格が予想以上に高くなる可能性があります。実際、AppleのCEOジョン・ターナス（John Ternus）の最も内心の願いは、AIが崩壊することを望んでいるかもしれません。これはAppleにはある意味で損害を与えますが、競合他社にはさらに大きな損害を与えるでしょう。
あるいは、プライムキャピタルのポートフォリオマネージャー、クレイトン・アリソン（Clayton Allison）のよりビジネスライクな言葉を借りれば、「もし今年すでに見られたように、AI取引が再び後退するのを見た場合、Appleの関連性の欠如は下方リスクを軽減するのに役立つでしょう」とのことです。